6月18日，金融監(jiān)管部門向人身險公司下發(fā)《關(guān)于分紅險分紅水平監(jiān)管意見的函》，督促各公司強化資產(chǎn)負債統(tǒng)籌聯(lián)動，提升分紅保險可持續(xù)經(jīng)營水平。

業(yè)內(nèi)人士表示，此次下發(fā)的意見函，核心邏輯是通過對分紅水平的硬約束，避免保險公司透支未來，引導(dǎo)其注重長期穩(wěn)健經(jīng)營，保護保單持有人的長期利益，并以此引導(dǎo)保險公司，避免扎堆比拼收益的同質(zhì)化競爭，轉(zhuǎn)向更全局的能力建設(shè)。

上述意見函提出，各公司要穩(wěn)健經(jīng)營，堅持長期主義，把資產(chǎn)負債管理理念貫穿保險產(chǎn)品和服務(wù)全流程全周期。不得偏離賬戶的資產(chǎn)負債和投資收益實際情況，隨意抬高分紅水平搞“內(nèi)卷式”競爭，擾亂人身保險市場秩序。

各公司應(yīng)當平衡好分紅保險預(yù)定利率與浮動收益、演示利益與紅利實現(xiàn)率的關(guān)系，根據(jù)每個賬戶的資產(chǎn)配置特點和實際投資收益率，審慎確定各產(chǎn)品年度分紅水平；按照資產(chǎn)負債相匹配、財務(wù)與精算硬約束、投資收益可支撐、分紅水平可持續(xù)的原則，以集體會議方式審定各分紅保險產(chǎn)品的年度可分配盈余；還應(yīng)當建立健全分紅水平動態(tài)管理機制等。

各公司應(yīng)當科學(xué)規(guī)范確定分紅保險賬戶分紅水平，存在相關(guān)情形的，應(yīng)當充分論證擬分紅水平的必要性、合理性和可持續(xù)性，提交資產(chǎn)負債管理委員會審定后實施。

需要“審定后實施”的相關(guān)情形包括：擬分紅水平對應(yīng)的投資收益率超過公司分紅保險賬戶過去3年平均財務(wù)投資收益率和綜合投資收益率的較低者的；分紅保險賬戶特別儲備為負值，或者當期分紅實施后分紅保險賬戶特別儲備將為負值的；設(shè)立時間不足三年的分紅保險賬戶，擬分紅水平超過人身保險業(yè)過去3年平均財務(wù)收益率（3.20%）的。

上述需要“審定后實施”的相關(guān)情形也掛鉤保險公司的監(jiān)管評級。公司監(jiān)管評級為1—3級，且分紅保險賬戶擬分紅水平超過人身保險業(yè)過去3年平均財務(wù)收益率的，以及保險公司監(jiān)管評級為4—5級，且分紅保險賬戶擬分紅水平超過產(chǎn)品預(yù)定利率的，都需要充分論證擬分紅水平的必要性、合理性和可持續(xù)性，提交資產(chǎn)負債管理委員會審定后實施。

據(jù)了解，監(jiān)管部門將加強數(shù)據(jù)監(jiān)測，對于違反監(jiān)管要求的，將采取監(jiān)管約談、責令整改、評級扣分等監(jiān)管措施。

（記者|編輯 薛瑾）