為進一步加強保險集團監管，提升保險集團風險管理能力，近日，金融監管總局發布了《保險集團集中度風險監管指引》（以下簡稱《指引》）。《指引》要求，保險集團公司建立集中度風險評估管理機制，至少每半年一次評估集團整體集中度風險狀況。

“保險集團因涉及業務領域廣、成員公司多，極易形成對同一主體、投資品種、業務區域等相對集中的大額風險暴露。”金融監管總局有關司局負責人表示，目前，相關監管要求散落在保險集團監管、償付能力、資金運用等各類文件中，尚未出臺統一、規范的集中度風險監管規則。為此，金融監管總局堅持問題導向和目標導向，研究制定了《指引》，為保險集團加強集中度風險管理提供遵循。

截至目前，我國共有13家保險集團公司，包括中國人保、中國人壽、中國太平、中國再保、中國平安、中國太保、中華聯合保險、陽光保險、華泰保險、富德控股、泰康保險、大家保險、安聯控股。

規范集中度風險管理流程

保險集團集中度風險是指保險集團并表成員公司單個風險或風險組合在保險集團層面聚合后，可能直接或間接對集團正常運營造成重大影響的風險。

《指引》共包含四方面重點內容：一是明確集中度風險管理原則。集中度風險管理需遵循審慎性原則、匹配性原則、統一性原則、動態性原則，要求在并表管理基礎上，按照實質重于形式和穿透原則對集中度風險進行管理。

二是規范集中度風險管理流程。《指引》要求保險集團建立包括集中度風險識別、計量、監測、報告等在內的集中度風險管理流程。

具體來看，保險集團公司要建立集中度風險識別機制。集中度風險識別應覆蓋資產負債表各類相關項目及擔保、承諾等實質承擔風險的表外項目，涵蓋所有風險類型、業務條線和實體。保險集團公司要建立集中度風險計量機制，結合各類集中度風險特征，采取差異化集中度風險計量方法，綜合運用模型或非模型方法，基于財務損失、投資收益、經營穩定性等適用性角度計量集中度風險影響。

保險集團公司要建立集中度風險監測機制，明確各類集中度風險監測職責分工、報告路徑等管理規范，持續監測集中度風險限額執行情況及集中度風險事件，前瞻性分析潛在影響，及時調整相關投資及經營活動。

三是要求保險集團建立多維度指標及限額管理體系。《指引》要求保險集團推進多維度指標及限額體系建設，建立集中度風險指標與限額的回溯更新機制、集中度風險預警機制、超限額管理機制。

《指引》明確，保險集團公司應對集中度指標設立預警值，建立集中度風險預警機制，明確各類集中度風險預警職責分工、觸發標準、排查管控、報告路徑等管理規范。

根據《指引》，對于因市場價格變化等原因超出集中度風險限額的，應按相關規定報告或審批，并建立有效的超限額管理機制，加強超限額情況風險分析，采取必要的風險分散措施，及時進行風險化解和處置。

此外，保險集團公司要建立集中度風險評估管理機制，綜合運用定量方法和定性方法，至少每半年一次評估集團整體集中度風險狀況。

四是完善信息披露和報告。《指引》要求保險集團公司建立集中度風險信息披露機制，每年6月15日前在官方網站披露年度集中度風險管理信息，包括但不限于集中度風險管理組織體系、管理策略及其執行情況、風險狀況，以及重大集中度風險事件等。

夯實全面風險管理能力

金融監管總局有關司局負責人表示，《指引》針對保險集團集中度風險管理現狀和問題，完善監管制度依據、豐富監管政策工具，引導保險集團建立審慎經營理念，加強集中度風險管理，守住不發生系統性風險的底線。“集中度風險監管主要以原則性要求為主，未來隨著行業和監管實踐逐漸成熟，將進一步完善監管措施和手段。”該負責人表示。

“從風險防范角度看，《指引》的出臺契合當前行業加強集中度風險管理的針對性和可操作性的迫切需要。”相關業內人士認為，通過明確風險管理要求，促使保險集團進一步加強集中度風險管控，有效降低系統性風險發生的可能性，實現穩健經營。《指引》強調保險集團應從管理維度和管理顆粒度上精細、準確反映集中度風險的全貌，促使市場主體在業務開展中更加注重集團整體層面的風險均衡分布，將促進保險市場的健康有序發展。

某大型保險集團相關負責人則表示，《指引》的發布將推動保險集團優化業務配置和資金運用結構，避免保險集團在經營中過度依賴特定資產、交易對手、客戶、地域或市場。同時，《指引》明確了保險集團集中度風險管理標準，為保險集團集中度風險管理提供了系統化指導，能夠有效夯實保險集團全面風險管理能力，降低行業系統性風險，提升保險業服務實體經濟質效。